Vay đầu tư chứng khoán

56

Vay đầu tư chứng khoán (margin trading)

Trong hoạt động kinh doanh chứng khoán, vay đầu tư chứng khoán hay giao dịch ký quỹ (margin trading) là việc nhà đầu tư cá nhân mua cổ phiếu với giá trị nhiều hơn số tiền mà nhà đầu tư có bằng việc sử dụng hạn mức tín dụng do công ty chứng khoán cấp. Khoản tín dụng này được thế chấp bằng khoản tiển ứng trước hoặc bằng số cổ phiếu được mua từ hạn mức tín dụng.

Dù việc giao dịch ký quỹ có thể mang lại lợi nhuận rất lớn do hiệu ứng đòn bẩy, tuy nhiên nó cũng mang tính rủi ro cao nếu nhà đầu tư không có nhiều kinh nghiệm và những diễn biến của thị trường ngoài tầm kiểm soát của nhà đầu tư.

Tại sao lại như vậy, ta cùng xem ví dụ sau. Nhà đầu tư A có 100 triệu đầu tư, với giá cổ phiếu VNM là 100,000/cổ phiếu, nhà đầu tư A chỉ có thể mua 1000 cổ phiếu. Tuy nhiên, nhà đầu tư A muốn vay ký quỹ 50%, như vậy nhà đầu tư A mua được 2000 cổ phiếu VNM, với 100 triệu có sẵn và vay 100 triệu từ công ty chứng khoán.

Nếu trong thời gian nắm giữ, giá cổ phiếu tăng 30% lên 130,000đ, nhà đầu tư bán sẽ thu lời là 2000*(130,000-100,000) = 60 triệu hay tỷ suất sinh lời là 60% (chưa trừ thuế, lãi và phí).

Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm xuống 55,000 và là mức công ty chứng khoán buộc nhà đầu tư A phải bán, thì số tiền còn lại là 2000*55,000 – 100 triệu = 10 triệu. Như vậy nhà đầu tư A gần như mất toàn bộ số tiền ban đầu.

Khi nào nên sử dụng giao dịch ký quỹ

Việc giao dịch ký quỹ thường do những nhà đầu tư cá nhân có kinh nghiệm đầu tư, theo dõi thị trường thường xuyên liên tục và cập nhật thông tin hoạt động của công ty nên hiểu rõ kết quả hoạt động kinh doanh của công ty, hiểu rõ tâm lý nhà đầu tư trước những thông tin về cổ phiếu này.

Không có câu trả lới chính xác về việc khi nào thì nên giao dịch ký quỹ, tuy nhiên có một số yếu tố giúp bạn thành công khi tham gia giao dịch ký quỹ:

  • Mùa công bố thông tin kết quả hoạt động kinh doanh: mặc dù công ty cần báo cáo hoạt động định kỳ tháng,quí tuy nhiên nhà đầu tư vẫn mong chờ kết quả hoạt động chính thức có kiểm toán mỗi mùa đại hội cổ đông. Những diễn biến tốt trong năm và kế hoạch có triển vọng trong tương lai là nhân tố tích cực cho giá cổ phiếu để có thể giao dịch ký quỹ
  • Lựa chọn cổ phiếu phù hợp: những cổ phiếu có hoạt động kinh doanh bền vững, đã trải qua những giai đoạn khủng hoảng và cách công ty xử lý đối với những thông tin bất lợi trong quá khứ. Rất rủi ro nếu như giao dịch ký quỹ với những cổ phiếu tăng nóng mà không có lý do chính đáng
  • Thực hiện ngắn hạn: sức hấp dẫn của lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng là điều không bàn cãi, nhà đầu tư cần tỉnh táo chốt lời khi đạt kỳ vọng và cần bán ra khi giá cổ phiếu xuống dưới mức kỳ vọng. Điều này đòi hỏi tính kỷ luật trong hoạt động đầu tư.
  • Đừng chờ đến lúc bị bắt buộc giải chấp: bị bắt buộc giải chấp là điều không nhà đầu tư nào muốn, vì lúc đó giá trị đầu tư gần như không còn.

Một nhà đầu tư khi quyết định giao dịch ký quỹ nên tư vấn với môi giới chứng khoán hay người phụ trách tài khoản của mình để có thêm thông tin cho quyết định của mình. Không có một giải pháp tuyệt đối cho giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư nên thực tế và kỷ luật khi ra quyết định và thực hiện đầu tư.

🏆Những lưu ý khi giao dịch ký quỹ

  • Lãi suất: đây là hoạt động vay nợ nên nhà đầu tư phải trả lãi cho thời gian nắm giữ
  • Tỷ lệ margin: là tỷ lệ mà nhà đầu tư có thể vay, tỷ lệ này khác nhau giữa các chứng khoán khác nhau.
  • Giao dịch ký quỹ ở đâu: phần lớn các công ty chứng khoán đang hoạt động đều cung cấp gói giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư có thể mở tài khoản và yêu cầu mở tài khoản margin. Việc thực hiện có thể thực hiện trực tuyến.

Ý kiến của bạn

Email của bạn được giữ bí mật